ПРИЛОЖЕНИЕ № 2 к Рекомендации Совета Евразийской экономической комиссии от 19 ноября 2025 г. № 2 С О Г Л А С О В А Н Н Ы Е П Р Е Д Л О Ж Е Н И Я по гармонизации законодательства государств – членов Евразийского экономического союза в части установления требований к рыночным посредникам (брокерам) на рынке ценных бумаг 1. Финансовые требования 1.1. Требования к размеру собственных средств В целях соблюдения общепризнанных принципов регулирования деятельности рыночных посредников (брокеров) (далее – брокеры) на рынке ценных бумаг (Принцип 29 и Принцип 30 Целей и принципов регулирования рынка ценных бумаг Международной организации комиссий по ценным бумагам (IOSCO OPSR)) законодательством государства – члена Евразийского экономического союза (далее – государство-член) в отношении брокеров должны быть установлены требования к минимальному размеру уставного капитала, собственных средств, а также требования пруденциального характера, соответствующие рискам, принимаемым на себя брокерами. Указанные требования могут варьироваться в соответствии с законодательством государства-члена исходя из видов разрешенных и предусмотренных договорами о брокерском обслуживании операций со средствами клиентов либо видов финансовых инструментов, поручения по которым исполняются в рамках договора о брокерском обслуживании. Требования к размеру собственных средств брокеров могут быть выражены как в абсолютном денежном выражении, так и в привязке 2 к установленным законодательством государства-члена индикаторам (величинам). Законодательством государства-члена в качестве исключительной формы оплаты уставного капитала брокеров может быть установлена оплата только денежными средствами. Допускается установление требования о соответствии минимального размера собственных средств брокера наибольшей величине данного показателя, установленного законодательством государства-члена для иных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, в случае если брокерская деятельность совмещается с иной профессиональной деятельностью на рынке ценных бумаг. 1.2. Требования к составу и качеству активов и пассивов Требования к составу, процентному соотношению и качеству активов и пассивов, используемых при расчете размера собственных средств, устанавливаются законодательством государства-члена. Так, в качестве возможных видов активов (ликвидных активов), принимаемых для расчета нормативных показателей достаточности собственных средств, могут быть установлены следующие виды активов брокера: основные средства брокера, в том числе в виде недвижимого имущества. При этом может быть предусмотрен допустимый размер доли от стоимости основных средств, принимаемый для расчета; денежные средства, денежные вклады (с возможным установлением перечня категорий нахождения и хранения таких средств и вкладов в качестве допустимых); долговые ценные бумаги (с возможным установлением перечня допустимых категорий эмитентов либо конкретных эмитентов); 3 акции, депозитарные расписки (с возможным установлением перечня допустимых категорий эмитентов либо конкретных эмитентов); инвестиционные паи; иные виды ценных бумаг; дебиторская задолженность; аффинированные драгоценные металлы, металлические депозиты; иные виды активов. Законодательством государства-члена может быть установлен перечень активов, исключаемых из расчета нормативных показателей достаточности собственных средств. Также допускается установление условий, которым должны соответствовать активы брокера для их включения в расчет.
Обязательным требованием является установление в законодательстве государства-члена механизма определения стоимости, по которой активы и пассивы брокера принимаются для расчета нормативных показателей достаточности собственных средств. 1.3. Страхование профессиональной ответственности Законодательством государства-члена допускается установление возможности страхования брокером риска ответственности за нарушение договора, заключенного в связи с осуществлением им профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. 1.4. Пруденциальные нормативы Законодательством государства-члена устанавливаются требования по соблюдению брокерами пруденциальных нормативов в отношении: минимального размера собственных средств; показателей достаточности собственных средств; 4 показателей (коэффициентов) ликвидности (платежеспособности). Также могут быть установлены требования в отношении: своевременного погашения обязательств брокера по платежам в бюджет, перед кредиторами; соотношения заемных и собственных средств; обеспеченности собственными оборотными средствами; иных показателей. 2. Требования к системе управления рисками В целях соблюдения общепризнанных принципов регулирования деятельности брокеров на рынке ценных бумаг (Принцип 31 Целей и принципов регулирования рынка ценных бумаг Международной организации комиссий по ценным бумагам (IOSCO OPSR)) государства- члены должны стремиться к установлению в законодательстве требований по созданию систем управления рисками, внутреннего контроля профессиональной деятельности (далее – внутренний контроль). 2.1. Виды деятельности на рынке ценных бумаг, совмещение с которыми допустимо Законодательством государства-члена устанавливаются перечень видов деятельности на финансовом рынке, с которыми допускается совмещение брокерской деятельности, а также правила и условия такого совмещения. Законодательством государства-члена могут устанавливаться ограничения в отношении совмещения брокерской деятельности (включая различные виды брокерской деятельности исходя из видов финансовых инструментов или разрешенных операций со средствами клиентов) с иными видами деятельности на рынке ценных бумаг. 5 2.2. Требования к наличию систем управления рисками и внутреннего контроля Законодательством государства-члена устанавливаются требования в отношении наличия у брокера, в зависимости от характера и масштаба совершаемых им операций, видов разрешенных операций со средствами клиентов, видов финансовых инструментов, поручения по которым исполняются в рамках договоров о брокерском обслуживании, а также от уровня и сочетания принимаемых рисков, систем управления рисками и внутреннего контроля, обеспечивающих мониторинг, оценку, исчисление, контроль рисков и управление ими. Указанные системы должны обеспечивать непрерывность осуществления профессиональной деятельности, ее эффективность и результативность, достижение стратегических и операционных целей брокера, достоверность бухгалтерской (финансовой) отчетности, соблюдение требований, предусмотренных законодательством государства-члена, а также внутренними документами и процедурами. Законодательством государства-члена устанавливается, что заключение брокером договора (установление деловых отношений) с клиентом возможно только после принятия мер по идентификации этого клиента, его представителя, выгодоприобретателя и бенефициарного владельца в соответствии с законодательством государства-члена. 2.3.
Требования к системе управления рисками Система управления рисками брокеров может предусматривать: создание в организационной структуре брокера подразделения по управлению рисками, не участвующего в осуществлении иных видов деятельности брокера; полномочия и функциональные обязанности органов (подразделений) брокеров, осуществляющих управление рисками; 6 внутренние политики и процедуры по управлению рисками; лимиты на допустимый размер рисков (в том числе по отдельности – исходя из видов совершаемых операций); описание и регламентацию процедур стресс-тестирований по рискам; внутренние процедуры представления отчетности по управлению рисками, обеспечивающие своевременное доведение необходимой информации до сведения уполномоченных органов (подразделений) брокера; мероприятия по снижению уровня рисков; последствия для брокера, наступление которых при реализации риска свидетельствует о значимости такого риска, в том числе: снижение собственных средств ниже установленного размера; наступление оснований для применения мер по предупреждению банкротства; наступление оснований для аннулирования (приостановления или отзыва) лицензии, исключения из соответствующего реестра; иные последствия исходя из внутренних критериев оценки эффективности системы управления рисками брокера. 2.4. Требования к системе внутреннего контроля Система внутреннего контроля брокеров может предусматривать: создание в организационной структуре брокера подразделения по внутреннему контролю, не участвующего в осуществлении иных видов деятельности брокера; полномочия и функциональные обязанности органов (подразделений) брокеров, осуществляющих внутренний контроль; внутренние политики и процедуры по внутреннему контролю; внутренние процедуры представления отчетности по внутреннему контролю, обеспечивающие своевременное доведение необходимой 7 информации до сведения уполномоченных органов (подразделений) брокера. 2.5. Требования в отношении наличия методик мониторинга, определения, исчисления рисков и управления ими Законодательством государства-члена могут устанавливаться требования к наличию в локальных нормативных актах брокеров методик мониторинга, определения и исчисления рисков, а также мер по управлению рисками и снижению их уровня. 2.6. Ответственные лица, обеспечивающие управление рисками, внутренний контроль, их подчиненность и подотчетность Законодательством государства-члена могут быть установлены требования к: наличию в организационной структуре брокера лиц, ответственных за управление рисками и осуществление внутреннего контроля; определению полномочий и функциональных обязанностей указанных лиц, установлению квалификационных требований к ним; созданию условий для исполнения указанными лицами возложенных на них обязанностей по управлению рисками и осуществлению внутреннего контроля, включая условия для предотвращения конфликта интересов; наличию контроля за выполнением брокером рекомендаций указанных лиц. Для выполнения указанных требований в штате брокера может предусматриваться наличие: внутреннего контролера либо отдельного подразделения (службы внутреннего контроля); внутреннего аудитора или отдельного подразделения (службы внутреннего аудита). 8 3.
Требования к руководителям, персоналу, учредителям и акционерам брокера и их квалификации (требования, установленные законодательством государства-члена) Перечень должностных лиц, работников, учредителей, акционеров (участников) брокера, к которым (в том числе к квалификации и деловой репутации которых) предъявляются требования в связи с осуществлением деятельности брокера, а также перечень таких требований определяются законодательством государства-члена. На текущем этапе гармонизации законодательства государств- членов с учетом положений Концепции формирования общего финансового рынка Евразийского экономического союза, утвержденной Решением Высшего Евразийского экономического совета от 1 октября 2019 г. № 20, а также в соответствии с планом мероприятий («дорожной картой») по формированию общего биржевого пространства в рамках Евразийского экономического союза, утвержденным распоряжением Коллегии Евразийской экономической комиссии от 3 ноября 2020 г. № 159, указанные требования, установленные законодательством государств-членов, считаются гармонизированными в степени, достаточной для принятия государствами-членами обязательств по взаимному допуску брокеров на основании национальных лицензий государств-членов. В рамках выработки подходов к допуску брокеров на общий финансовый рынок Евразийского экономического союза государства- члены продолжат работу по гармонизации требований к должностным лицам, работникам, учредителям (акционерам, участникам) брокеров (материнских компаний брокеров) в соответствии с планом мероприятий по гармонизации законодательства государств – членов Евразийского экономического союза в сфере финансового рынка, утвержденным распоряжением Совета Евразийской экономической комиссии от 23 ноября 2020 г. № 27. 9 4. Требования к организационно-правовой форме собственности брокера (допустимые организационно-правовые формы брокера) Требования к организационно-правовой форме брокера устанавливаются законодательством государства-члена. Виды организационно-правовых форм брокера, предусмотренные законодательством одного государства-члена, являются допустимыми и не могут рассматриваться как препятствие для осуществления им деятельности на территории другого государства-члена. 5. Требования к структуре брокера (выделение специальных подразделений, за исключением служб управления рисками и внутреннего контроля) Организационная структура брокера определяется законодательством государства-члена. Законодательством государства-члена могут быть установлены требования в отношении структурных подразделений, а также работников и руководителей таких структурных подразделений, в обязанности которых входит осуществление брокерской деятельности. Допускается установление требований в отношении наличия в структуре брокера (в зависимости от видов разрешенных операций со средствами клиентов) отдельных структурных подразделений или работников, осуществляющих: заключение сделок с финансовыми инструментами (торговое подразделение); исполнение обязательств по сделкам с финансовыми инструментами (расчетное подразделение); учет собственных финансовых инструментов и денежных средств брокера; учет финансовых инструментов и денежных средств клиентов.
10 При этом также допускается установление следующих ограничений: по совмещению должности руководителя брокера, его заместителя с должностью руководителя структурного подразделения, осуществляющего брокерскую деятельность; по совмещению (делегированию) должности руководителя (обязанностей работника) структурного подразделения, осуществляющего брокерскую деятельность, с должностью руководителя (обязанностями работника) другого подразделения брокера. Могут быть установлены требования в отношении наличия отдельного структурного подразделения, к исключительным функциям которого относится осуществление брокерской деятельности, в случае совмещения брокерской деятельности с иными разрешенными законодательством государства-члена к совмещению видами деятельности (например, деятельностью, осуществляемой кредитной организацией, клиринговой организацией, организатором торговли и др.). Также допускается установление требований о том, что работа руководителя указанного структурного подразделения является для него основным местом работы в соответствии с законодательством государства-члена. 6. Требования к работе с клиентами 6.1. Специальные требования к работе с клиентами В целях соблюдения общепризнанных принципов регулирования деятельности брокеров на рынке ценных бумаг (Принцип 31 и Принцип 32 Целей и принципов регулирования рынка ценных бумаг Международной организации комиссий по ценным бумагам (IOSCO 11 OPSR)) в законодательстве государства-члена должны быть установлены требования к брокерам, направленные на защиту интересов клиентов и их активов, предотвращение конфликта интересов брокера и его клиентов (конфликта между интересами его клиентов), снижение вреда и убытков, причиняемых инвесторам. Виды, формы, условия и положения договоров на оказание брокерских услуг, а также договоров по покупке (продаже) финансовых инструментов, заключаемых в процессе оказания брокерских услуг на рынке ценных бумаг, устанавливаются законодательством государства-члена. 6.2. Информационное взаимодействие брокера с клиентами В законодательстве государства-члена должны быть установлены требования об обязательном доведении брокером до своих клиентов (потенциальных клиентов) информации: о лицензии на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг; о расходах и (или) комиссии на оказываемые услуги; о месте заключения сделки (указывается наименование фондовой биржи, другого регулируемого рынка или «нерегулируемого рынка»); об иных аспектах деятельности брокера в объеме, предусмотренном законодательством государства-члена. Допускается также установление законодательством государства- члена требования об обязательном информировании брокером своих клиентов (потенциальных клиентов) о размере собственных средств брокера. До исполнения поручения клиента брокер обязан предоставить клиенту следующую информацию в отношении финансового инструмента (за исключением информации, составляющей коммерческую и служебную тайну): 12 о параметрах и реквизитах финансового инструмента; об эмитенте финансового инструмента (о лице, выдавшем финансовый инструмент); о цене финансового инструмента; об ограничениях и особых условиях, установленных законодательством государства-члена для сделок с данным финансовым инструментом; о возможностях и фактах возникновения конфликта интересов в процессе совершения по указанию клиента сделки с финансовым инструментом.
Законодательством государства-члена обязанность предоставления клиенту указанной в абзацах восьмом – десятом настоящего раздела информации в отношении финансового инструмента может быть предусмотрена только в случае исполнения поручений определенных категорий клиентов и (или) только по требованию клиента. При этом законодательством государства-члена должно быть установлено, что исполнение поручений (заявок) клиента осуществляется брокером в порядке их поступления в полном соответствии с полученными от клиента указаниями. В случае если в процессе совершения операции возникает необходимость изменения условий сделки, брокер должен согласовать свои действия с клиентом. 6.3. Оценка клиента Допускается установление в законодательстве государства-члена дополнительных условий при работе брокера с розничными клиентами (физическими лицами). Так, может быть введено требование о проведении брокером предварительной (до предложения инвестировать средства клиента в тот или иной финансовый инструмент) оценки уровня 13 квалификации и риск-профиля розничного клиента. В соответствии с законодательством государства-члена исполнение указаний клиента в отношении сложных и высокорисковых финансовых инструментов может осуществляться исходя из такой оценки только после ознакомления клиента с имеющимися рисками и подписания документа о принятии таких рисков. В случае возникновения конфликта интересов брокера и клиента брокер обязан совершить сделку исходя из приоритета интересов клиента над своими интересами. 6.4. Специальные требования к работе со средствами клиентов В законодательстве государства-члена должна быть установлена норма о том, что в период нахождения у брокера денежных средств (финансовых инструментов) клиента их использование брокером в собственных интересах (в интересах третьих лиц) без соответствующего распоряжения клиента допускается только в случаях, установленных законодательством государства-члена и предусмотренных договором о брокерском обслуживании. В порядке, установленном законодательством государства-члена, допускается право брокера на основании договора с клиентом предоставлять клиенту денежные средства и (или) финансовые инструменты в заем для совершения сделок при условии предоставления клиентом в залог финансовых инструментов, принадлежащих клиенту и (или) приобретаемых брокером для клиента по маржинальным сделкам. Законодательством государства-члена должно быть установлено требование об обязательном учете брокером: договоров с клиентами; сделок, совершенных в рамках осуществления брокерской деятельности. 14 Законодательством государства-члена должна быть установлена обязанность брокера осуществлять раздельный учет собственных денежных средств и (или) финансовых инструментов и денежных средств и (или) финансовых инструментов клиента. Особенности ведения такого раздельного учета и требования к открываемым для учета активов клиента счетам, а также требования в отношении учета операций с активами клиента должны быть установлены законодательством государства-члена. При этом должен быть установлен запрет на обращение взыскания на активы клиента брокера по обязательствам брокера. 6.5. Отчетность брокера перед клиентами Законодательством государства-члена должна быть установлена обязанность брокера составлять и представлять клиенту отчетность об исполнении его поручений (указаний, заявок). Требования к такой отчетности, ее виды, формат, объем и периодичность представления определяются законодательством государства-члена и (или) внутренними документами брокера, а также договорами о брокерском обслуживании.
Законодательством государства-члена должна быть установлена обязанность брокера обеспечить рассмотрение поступивших в его адрес обращений (жалоб) о возможном нарушении брокером требований законодательства государства-члена, связанных с осуществлением брокерской деятельности на рынке ценных бумаг. 7. Требования к программному обеспечению и защите информационных ресурсов 7.1. Требования к наличию зданий, помещений В целях обеспечения надлежащего осуществления брокерской деятельности на рынке ценных бумаг законодательством государства- 15 члена могут устанавливаться требования в отношении наличия у брокера помещения (части помещения), а также требования к его оснащению, в том числе в части программно-технических средств. 7.2. Требования к программному обеспечению для осуществления профессиональной деятельности Законодательством государства-члена должны быть установлены требования в отношении наличия у брокера программно-технических средств, необходимых для осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг и соответствующих установленным критериям. Также может быть установлен минимально необходимый функционал программно-технических средств и иного оборудования, применяемого брокером. Так, в зависимости от видов разрешенных брокеру законодательством государства-члена и предусмотренных договорами о брокерском обслуживании операций со средствами клиентов могут быть определены требования в отношении: контроля полноты вводимых данных, необходимых для проведения и регистрации операций; возможности поиска, сортировки, просмотра, обработки и хранения информации; автоматизации формирования отчетных форм; автоматизированного ведения журналов внутреннего учета; применения системы двойного ввода заявок клиентов; возможности обмена электронными документами; проведения операций по счетам клиента с возможностью учета операций; возможности учета активов клиентов; взаимодействия с информационной системой фондовой биржи и (или) клиринговой организации в процессе регистрации сделок; 16 автоматизированного расчета значений рисков на одного клиента; автоматизированного расчета значений пруденциальных нормативов для брокера. 7.3. Требования к защите информационных ресурсов В целях противодействия осуществлению незаконных финансовых операций законодательством государства-члена должны быть установлены обязательные для брокеров требования и стандарты в отношении обеспечения защиты информации при осуществлении брокерской деятельности. Так, может быть установлена обязанность: осуществлять защиту информации, получаемой, подготавливаемой, обрабатываемой, передаваемой и хранимой в автоматизированных системах, используемых брокером (документов, составляемых работниками или клиентами при осуществлении финансовых операций в электронном виде, информации по авторизации клиентов, сведений о проведенных операциях, документации по криптографической защите и т.
д.); применять меры по обеспечению безопасности персональных данных; проводить сертификацию или оценку соответствия прикладного программного обеспечения автоматизированных систем и приложений; осуществлять регулярное тестирование объектов информационной инфраструктуры и анализ их уязвимостей; обеспечивать хранение, целостность и доступность информации; осуществлять регистрацию инцидентов защиты информации, представлять сведения о выявленных инцидентах уполномоченному органу государства-члена, обладающему в соответствии с законодательством этого государства-члена полномочиями по осуществлению государственного регулирования рынка ценных 17 бумаг, в том числе контроля (надзора) за деятельностью его участников (далее – регулятор); обеспечивать доведение до своих клиентов информации о возможных рисках несанкционированного доступа к защищаемым данным, а также о мерах по предотвращению несанкционированного доступа. 8. Требования к взаимодействию с регулятором, требования к отчетности, представляемой брокером регулятору 8.1. Требования к взаимодействию с регулятором Законодательством государства-члена в отношении процедур, регламентов и периодичности взаимодействия брокеров с регулятором должны устанавливаться нормы, обеспечивающие регулятору возможность постоянного мониторинга надлежащего функционирования брокеров, соблюдения ими установленных законодательством государства-члена требований, в том числе в отношении финансового положения, достаточности собственных средств, их учредителей, акционеров, руководителей и работников. Требования к отчетности, представляемой брокером регулятору, ее перечень, формы, состав, объем, порядок, сроки и периодичность должны быть установлены законодательством государства-члена. В целях повышения эффективности проводимого регулятором контроля (надзора) за деятельностью брокеров (включая принятие регулятором решений в рамках такого контроля (надзора)) посредством проведения мониторинга деятельности брокеров на предмет соответствия требованиям законодательства государства-члена, выявления рисков в деятельности брокеров может использоваться институт кураторства. Кураторами являются работники регулятора, в обязанности которых входит осуществление контроля (надзора) 18 за деятельностью брокеров, а также проведение мониторинга деятельности конкретных брокеров. Взаимодействие регулятора и брокера может осуществляться посредством технологий информационно-телекоммуникационной сети «Интернет» (далее – сеть «Интернет») и личных кабинетов на официальном информационном ресурсе регулятора в сети «Интернет». Так, посредством использования личных кабинетов брокеров на официальном информационном ресурсе регулятора в сети «Интернет» могут быть налажены представление отчетности и обмен документами, в том числе процессуальными документами, запросами и предписаниями. 8.2. Требования к отчетности, представляемой брокером регулятору Брокером должна представляться регулятору отчетность, содержащая полные и достоверные сведения о его деятельности. В состав отчетности, представляемой брокером регулятору, должна включаться информация (в том числе в виде формализованных и структурированных отчетов в соответствии с законодательством государства-члена): о профессиональной деятельности брокера на рынке ценных бумаг; о выполнении брокером пруденциальных нормативов; о руководителях и работниках брокера. В состав указанной отчетности в соответствии с законодательством государства-члена может также включаться иная информация (в том числе в виде формализованных и структурированных отчетов в соответствии с законодательством государства-члена), например: общие сведения об организации; сведения: 19 об аффилированных лицах, бенефициарных владельцах, учредителях, лицах, которые прямо или косвенно могут влиять на решения организации; о структуре собственности брокера; о банковских счетах; о счетах бухгалтерского учета; о доходах и расходах; об обязательствах дебиторов и обязательствах перед кредиторами; о расчете собственных средств; о выданных и полученных займах; о результатах аудиторской проверки; о вложениях в ценные бумаги; об инвестициях в капитал других юридических лиц; о функционировании системы управления рисками брокера; о рассмотрении поступивших жалоб на деятельность брокера. 9. Требования к публичному раскрытию информации Законодательством государства-члена должны быть установлены требования к порядку, срокам, объемам публичного раскрытия брокером информации о своей деятельности, включая информацию, затрагивающую права и интересы его клиентов, а также требования к обеспечению доступности, актуальности, прозрачности и полноты раскрываемых сведений. Раскрытие информации должно осуществляться в том числе с использованием технологий сети «Интернет». Примечание. В настоящем документе содержатся ссылки на следующие принципы Целей и принципов регулирования рынка ценных бумаг Международной организации комиссий по ценным бумагам (IOSCO OPSR): Принцип 29: регулирование должно предъявлять минимальные стандарты к допуску рыночных посредников на рынок ценных бумаг; Принцип 30: к рыночным посредникам должны предъявляться требования по величине первоначального и текущего капитала, а также иные требования